周末重磅!证监会放大招,亮剑“融券做空”,券商影响如何?
(1)融券端,将融券保证金比例从不低于50%提高到80%,对私募证券投资基金参与融券的保证金比例提高到100%等措施,此举有助于更好地发挥制度的逆周期调节作用;
(2)出借端,取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借,这将有助于促进上市公司高管专注主业,同时也回应了近期市场反映的上市公司高管及核心员工参与战略配售后阶段性出借股票规则等问题。
9月以来,以金*股份事件为代表,融券机制的消极影响引发市场关注,本次监管层释放股份减持从严监管信号,优化融券相关制度,体现了当下呵护权益市场的决心不容置疑。
Wind数据显示,截至10月12日,市场融券余额819 亿,本次融券保证金比例上调后预计存量融券业务将补缴246-410亿元保证金;市场做空成本提升、私募基金融券卖出不再具备加杠杆能力,将进一步抑制融券新增规模。此外部分限售股融券被暂停:减少市场融券量,同时减少市场对部分私募基金通过融券做空的担忧。
当前阶段市场行情仍相对低迷,交投情绪整体处于低位,本次调整或将进一步促进市场多空平衡,平抑投资者情绪波动,带动市场信心企稳回升。作为“行情风向标”,券商板块有望充分受益。
申万宏源证券表示,对于券商而言,融券更多是服务机构客户的工具,直接业绩贡献有限。近期中央汇金增持四大行、证监会调整优化融券相关制度传递出稳定和活跃资本市场的积极信号,叠加经济数据回暖有助于提振市场偏好,市场股票成交、两融有望触底回升,券商经纪和资本中介业务有望受益;券商指数当前估值处于历史低位区间,板块具备较高的安全边际。
截至10月13日,囊括50只上市券商的中证全指证券公司指数最新市净率PB为1.31倍,仅位于近十年11.74%的分位点。
看好券商板块后市行情的投资者可以重点关注券商ETF(512000)。公开资料显示,券商ETF(512000)跟踪中证全指证券公司指数,一键囊括50只上市券商股,其中近6成仓位集中于十大龙头券商,“大资管”+“大投行”龙头齐聚;另外4成仓位兼顾中小券商的业绩高弹性,吸收了中小券商阶段性高爆发特点,是集中布局头部券商、同时兼顾中小券商的高效率投资工具。
数据来源:沪深交易所。
风险提示:券商ETF被动跟踪中证全指证券公司指数,该指数基日为2007.6.29,发布于2013.7.15。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。
- 科达制造60岁董事长天价离婚!掏3.5亿分手费,承诺1年不减持
- 中国宋庆龄基金会启动“丝路未来青少年行动”
- 铁路“脑科医生”在最后一个中秋岗上精细“问诊”保安全
- 秋季“牧系列”赛事接棒登场 牧民玩家拉满氛围感
- 广州大元帅府旧址上演旗袍秀 重现百年前历史场景
- 推动服务贸易向更高水平、更深层次发展
- 巴黎残奥会 | 记者手记:看见他们,和他们身后的13亿人
- 刘雨辰黄雅琼婚纱照来了 网友:祝福!有情人终成眷属!
- 吴宗宪和老婆已分居多年 夫妻二人虽分居但仍保持联系
- 民警雨中狂奔送外卖,暖心举动获赞
- 男子携刀划伤已牵绳宠物狗,已被送至精神卫生中心接受治疗
- 男生郑子谦圆梦清华,哽咽感谢已故恩师
- 山东男子婚后每日跨城通勤162公里,6小时路途诠释家庭情深
- 多名银行客户遭遇转账限额下调至500元,业内专家及银行回应
- 女儿刚出生哭闹 爸爸对暗号后秒安静 网友:公式正确立马安静
- 太原胜利街被淹?谣言,经核实为旧闻嫁接