【风口研报】苹果推出Vision Pro应用商店 内容生态将成MR核心竞争力支撑

　　1月17日，两市股指低开低走，尾盘加速下探，三大股指均创阶段新低。北向资金大幅出逃，全日净卖出超130亿元。

　　行业板块呈现普跌态势，光伏设备、旅游酒店、能源金属、生物制品、航天航空、贵金属、电池、消费电子板块跌幅居前，仅家用轻工、多元金融板块逆市上涨。

　　美东时间1月16日，苹果公司宣布，在其首款混合现实（MR）头戴显示设备Vision Pro于2月2日发售之前，正式推出Vision Pro应用商店。VisionOS应用商店不仅可以提供专为利用Vision Pro功能而设计的应用，以及也提供iOS应用，这些iOS应用能够在Vision Pro设备上以2D模式运行。据苹果公司此前公布的消息，Vision Pro应用商城中将包含超过100万款应用程序。Vision Pro将于美东时间1月19日上午5点开始预订，并于2月2日正式发布，起售价3499美元。中金公司表示，ARVR2024年有望迎来拐点，Vision Pro推动行业共同成长；中信证券认为，Vision pro有望提供全面超越市面相关产品的硬件体验，并进一步催动软件应用及制作技术的变革；开源证券指出，内容生态将成为MR设备最终核心竞争力的支撑，国内具备优质影视内容、强大游戏研发、IP内容生产能力的公司有望更大程度赋能VisionPro的应用场景。

　　中金公司：ARVR有望迎来拐点 Vision Pro推动行业共同成长

　　预计1Q24苹果将启动Vision Pro线下销售，看好在Vision Pro成熟的硬件助力下，用户对MR产品体验反馈或将超出市场预期，从而推动零部件创新如硅基OLED、IPD瞳距调节等。我们预计2024年Meta、Pico及三星等大厂均有望发布多款VR品牌，推动VR出货量重回正增长。此外，中金看好AR产品或将成为AI应用落地载体之一，2024年亦有望加速放量。

　　中信证券：建议关注参与Vision pro硬件产业链的相关公司

　　苹果首款MR头显设备Vision pro发售在即，中信证券认为，Vision pro在硬件端展现了当前消费电子领域顶尖的参数水平，有望提供全面超越市面相关产品的硬件体验，而软件应用端，空间计算所代表的3D体验不同于当前主流的2D屏幕，有望从手势、眼动、语言等维度塑造用户交互的全新范式，并进一步催动软件应用及制作技术的变革。在投资机会上，中信证券建议关注参与Vision pro硬件产业链的相关公司，同时，有望受益于软件应用新范式的游戏、视频、内容制作及商业化等方向亦值得重点关注。

　　华创证券：苹果混合现实Vision Pro将开启消费电子的新周期

　　苹果公司的Vision Pro将开启消费电子的新周期。XR包括VR、AR、MR等技术，能够带来全新的用户体验和解决方案，在多个领域拥有应用潜力，发展前景非常广阔。Vision Pro是苹果公司在XR领域的重磅产品，或将是消费电子发展历程中的重要里程碑。

　　国泰君安：MR发售在即 硅基OLED产能瓶颈有望突破

　　Apple Vision Pro即将发售，引发空间运算时代。硅基OLED产能瓶颈有望突破，关注产业链相关机会。硅基OLED显示性能优异，将显著改善用户体验。原有LCD、OLED技术路线的方案均难以满足消费者对于MR设备对于超高PPI、快速相应、超高亮度和功耗续航的要求。Micro OLED微显示器件采用单晶硅晶圆（Wafer）为背板，在CMOS驱动电路顶层制作发光层，是兼顾性能、价格、量产能力的最佳方案。

　　开源证券：内容生态将成为MR设备最终核心竞争力的支撑

　　内容生态将成为MR设备最终核心竞争力的支撑，苹果及一众MR设备供应商迫切需要与拥有优质3D游戏库、影视体育媒体的资源方紧密合作，寻找硬件、软件、内容三方最佳适配的业务模式，提供娱乐、工作、通讯的全方位升级体验，MR产业方能蓬勃发展，迎来上升通道。因此，国内具备优质影视内容、强大游戏研发、IP内容生产能力的公司有望更大程度赋能VisionPro的应用场景，推动国内MR产业新一轮技术革新和应用场景拓展。

　　浙商证券：MR设备有望成为下一代核心载体和媒介

　　下一代核心信息平台将继续以交互空间化和内容立体化为核心创新锚点。MR设备继续将智能手机时代的多指触屏交互升级为含手势/动作在内的行为交互，将二维图像信息升级为三维空间视觉信息，在信息进一步升维层面具备突出优势。对比现有VR产品，MR设备有望成为下一代核心载体和媒介。MR设备在显示/感知/交互等维度的领先配置，均以交互/内容升级为核心诉求。相比于现有VR产品，MR产品有望在显示技术、全彩透视、瞳距调节/眼动追踪、指环控制、全身动捕、激光雷达的应用等六大硬件条线实现全方面的功能和配置升级，为XR行业树立新的硬件配置标杆。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)