ETF迎“大年”：总规模突破2万亿，14只ETF年内吸金超百亿

21世纪经济报道记者李域  深圳报道

今年以来，A股市场整体持续震荡，但ETF产品凭借持仓透明、风格清晰等优势，份额呈现逆势增长，成为了投资者参与A股投资的重要方式。

Wind数据显示，截至12月22日，国内ETF数量已迅速增加至800多只，ETF总份额一举突破2万亿份，创下新记录，总规模也创出新高，全市场ETF规模超2万亿元。

21世纪经济报道记者统计发现，今年以来有14只ETF净流入金额超过百亿元。这些产品主要包括沪深300ETF、科创50ETF、创业板ETF、上证50ETF、医疗ETF恒生互联网ETF、半导体ETF等权益基金。

对于权益ETF今年规模实现大发展，华夏基金数量投资部执行总经理、基金经理徐猛表示，最重要的原因是主动权益基金的超额收益相对欠佳，市场的有效性或者战胜指数的难度在增加。在徐猛看来，当前国内权益ETF加速扩张态势确立，目前A股、港股处于全球估值洼地，具备较好的中长期投资机会。

华安基金总经理助理、指数与量化投资部高级总监许之彦认为，在“后资产管理时代”，未来ETF的发展空间巨大。易方达基金指数投资部总经理林伟斌持相关观点，他表示随着市场有效性逐步提升及指数化投资认知的提升，我国指数市场将迎来大发展时代。指数化投资要建设生态圈，指数投资生态系统越强健，越能经得起风吹雨打，才能实现长期持续发展。

六千亿资金流入

在各路资金持续涌入下，ETF市场呈现出“越跌越买、逢低入手”特征。Wind数据显示，截至12月22日，今年ETF资金总流入额已超6000亿元，是去年的近三倍。

从资金具体流向来看，宽基ETF颇受青睐。以沪深300指数相关ETF为例，华泰柏瑞沪深300ETF年内流入金额高达556亿元，成为了市场第一只千亿元级规模的ETF；沪深300ETF易方达流入金额也达到了285亿元，嘉实沪深300ETF净流入金额为193亿元。

12月以来，加仓最多的依然是沪深300ETF相关标的，其中，易方达沪深300ETF获得资金加码最多，12月以来，已经有34亿元净流入。此外，华泰柏瑞沪深300ETF和嘉实沪深300ETF分别获得23亿元的净流入，华夏沪深300ETF有超过9亿元的净流入。

同时，科创板和创业板主题ETF规模增长明显，华夏上证科创板50ETF、易方达创业板ETF、华安创业板50等ETF份额增长居前。此外，在跨境ETF中，华夏恒生互联网ETF、富国港股通互联网ETF净流入也超过百亿，资金借道跨境ETF抢筹港股。

此外，行业头部公司优势凸显，易方达基金旗下ETF年内资金流入已突破千亿元大关，占全市场的近五分之一。

从具体产品流入情况来看，创业板ETF（159915）、沪深300ETF易方达（510310）等宽基产品成今年“吸金”主力。Wind数据显示，截至12月21日，沪深300、科创板50和创业板指相关产品流入最多，分别流入1140亿元、800亿元和371亿元，合计超2300亿元。

业内人士分析，得益于ETF费用较低、买卖便捷的特点，越来越多的投资者借道ETF入市加仓。当前市场已处历史较低位置，资金逆市流入ETF，也在一定程度上反映了投资者看好中国经济长期增长、看多A股的信心。

ETF加速上新

8月，证监会出台了一揽子“活跃资本市场、提振投资者信心”的政策，提出放宽指数基金注册条件，提升指数基金开发效率，鼓励基金管理人加大产品创新力度，同时鼓励各类资金通过指数化投资入市。

多方合力下，ETF发行提速。截至12月21日，全市场今年新发ETF产品总数创下历史新高、达160只，超过了去年全年的137只。

从年初的央企主题ETF、纳斯达克ETF到中证2000ETF、科创100ETF、深证50ETF、创业200ETF等，年内ETF市场已多次出现数家公募机构扎堆上报、发行热门指数ETF，不断有新产品入市及获批成立。

从投资类别上看，股票型ETF仍是基金公司的必争之地。除了布局中证1000、科创100、中证2000等宽基ETF，不少公募还围绕“弯道超车”的思路，着力挖掘细分ETF，如商品ETF、跨境市场ETF产品以及行业主题ETF等。

在丰富产品布局、为投资者提供更多便捷工具的同时，部分头部机构也在积极降低产品费率，让利持有人。据统计，易方达基金今年陆续调低了旗下科创板50、科创100、中证1000、中证2000等多只指数产品的费率。

分析人士指出，当前，市场整体估值已处于历史较低位置，权益资产的配置性价比显现。未来，随着政策利好逐步落地，经济向好趋势逐渐明确，市场情绪或将持续回暖，ETF有望成为更多投资者入市布局的选择。

助力A股市场积累优质的中长线配置型资金

指数化投资蓬勃发展，成为了投资者参与A股投资的重要方式。

“指数化投资策略在中国资本市场发展空间巨大。”林伟斌表示，核心宽基指数基金是投资者分享经济长期增长成果的基础工具。核心宽基指数的表现与经济增长态势相关，长期持有核心宽基指数，可以帮助普通投资者分享一国经济增长的成果，实现财富保值增值。

林伟斌认为，随着市场有效性逐步提升，以及指数化投资认知进一步提升，国内指数市场将迎来大发展。国内ETF经历17年发展，已进入黄金十年发展期，未来，指数化投资要建设生态圈，指数投资生态系统越强健，越能经得起风吹雨打。

在许之彦看来，ETF的快速发展，可能助力我国A股市场积累优质的中长线配置型资金。

首先，宽基ETF因自身特点能够分散风险，为中长期资金入市做好铺垫。其次，通过加速ETF的发展有助于增加市场的流动性和交易活跃度，以提供更好的投资机会并提高市场效率和公平性，进而吸引更多的中长期资金进入市场。最后，从美国、日本以及欧洲的发展历程来看，随着ETF规模的增大，市场结构将逐渐优化，此时的ETF将更加倾向于追踪优质的大盘蓝筹股和成长潜力股，这将对市场的整体格局和公司治理水平起到积极推动作用，进一步推动中长期资金入市。

在 “后资产管理时代”，许之彦认为，投资者会更重视各类大类资产的长期收益和风险特征，即更注重资产的贝塔属性，而这天然契合ETF“分散投资、被动管理、透明度高及低成本”的特性，未来ETF的发展空间巨大。