因信披违规被罚1305万，如意集团如何面对亏损与债务双重危局？

2020年至2022年，如意集团扣非归母净利润已连续三年亏损

《投资时报》研究员  董琳

日前，国内老牌纺织服装企业――山东如意毛纺服装集团股份有限公司（下称如意集团，002193.SZ）因信披违规问题，被监管部门重罚1305万元。其中，公司被处罚款200万元，14名相关责任人一同被罚1105万元，并且公司实控人邱亚夫还被采取10年市场禁入措施。

业绩方面，近几年，如意集团营业收入规模持续下降，净利润由盈转亏。财报显示，2020年至2022年，该公司扣非归母净利润已连续三年亏损。2023年前三季度，如意集团实现营业收入3.09亿元，同比下降45.57%；归母净利润亏损0.63亿元，扣非归母净利润亏损0.67亿元。

此外，该公司控股子公司温州庄吉服饰有限公司（下称温州庄吉）因债务问题被相关债权人提起诉讼，最终法院裁定温州庄吉自10月8日起进行破产重整。

二级市场方面，截至12月11日，如意集团股价报收于6.91元/股（前复权，下同），相较于2022年12月的高点累计跌幅达53%，市值为18亿元。

针对监管处罚、子公司破产重整进展及公司业绩等相关问题，《投资时报》研究员电邮沟通提纲至如意集团相关部门，截至发稿尚未收到公司回复。

数据来源：Wind

因信披违规被罚1350万元

成立于1993年的如意集团前身为济宁毛纺织厂，2007年12月，公司于深交所主板上市。目前，该公司主要从事纺织品、服装和服饰的设计、生产、销售，羊毛及其他纺织原料辅料的收购、加工及销售，纺织服装技术的研发、推广等。

2023年8月30日，如意集团及公司实控人邱亚夫因涉嫌信息披露违法违规，被证监会进行立案。经过三个月的案件调查，12月2日，该公司及相关当事人收到证监会山东监管局下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》（下称《告知书》）。

据《告知书》内容显示，监管部门查明，2019年1月至6月，如意集团通过虚构与裕龙集团有限公司、青岛裕龙东雍国际物流有限公司及张家港保税区晟晖广和毛棉有限公司采购业务并向上述三家公司预付货款的方式，累计将5.94亿元最终划转至如意集团的关联公司如意科技银行账户。上述如意科技对如意集团的非经营性资金占用行为，构成关联交易，所涉金额占该公司最近一期（2018年度）经审计净资产的21.77%，分别占2019年半年度报告、2019年年度报告净资产的21.46%、21.41%。截至2021年4月29日，如意科技已向如意集团归还上述非经营性资金占用本金及利息。   

此外，2019年10月至11月，如意集团累计向如意科技指定的关联公司如意时尚账户支付10.99亿元，用于收购如意科技控制的银川维信产业基金合伙企业（有限合伙）8.65亿元合伙企业份额。上述交易构成关联交易，所涉金额占该公司最近一期（2018年度）经审计净资产的40.27%，占2019年年度报告净资产的39.59%。

按照相关规定，如意集团涉及虚构采购业务造成控股股东对上市公司资金占用、未及时披露关联交易等违法违规行为。基于上述情形，山东证监局拟决定对该公司给予警告，并处以200万元罚款。对如意集团实控人邱亚夫给予警告，并处以350万元罚款。另外13名相关责任人分别被给予警告，并处以50万元至90万元不等的罚款。同时，邱亚夫拟被采取10年市场禁入措施，其他两名相关责任人也被分别采取5年和3年市场禁入措施。

对于上述处罚决定，如意集团表示，公司高度重视告《知书中》提到的问题。为吸取经验教训，公司已于2023年4月对董监事会及高级管理人员进行换届选举，新一届董事会将进一步加强公司治理，提升公司合法合规运营水平。

子公司破产重整

公布处罚决定的同一天，如意集团还发布了一则《关于股东权益变动的提示性公告》。

据该公告披露，自2023年4月17日至12月1日，公司控股股东如意科技及其一致行动人毛纺集团因司法强制执行，通过深交所大宗交易、集中竞价交易方式发生被动减持公司无限售条件流通股份1309.20万股，累计减持股份比例占如意集团总股本的5%。   

在减持前，如意科技和毛纺集团合计持有该公司24.86%股份，减持后合计持股比例降至19.86%，其中，如意科技持有的股份数额为3051.47万股，占公司总股份的11.66%；毛纺集团持有的股份数额为2145.10万股，占总股份的8.20%，二者所持股份全部处于质押冻结状态。

事实上，今年10月28日，如意集团曾公告称，公司控股股东及其一致行动人受宏观环境、行业环境、信用环境、2019年集中支付等不利因素的影响，出现流动性紧张。截至2021年5月30日，如意科技未能如期偿还且尚处于持续状态的有息负债合计为42.8亿元，毛纺集团未能如期偿还且尚处于持续状态的有息负债合计为2.2亿元。并且该公司进一步提示，股东因法院强制执行，可能存在继续被动减持的风险。

《投资时报》研究员注意到，除了控股股东面临债务危机外，如意集团旗下子公司温州庄吉也被债权人――苏州市苏侠纺织品有限公司以不能清偿到期债务且尚有挽救价值为由告上了法院。最终法院裁定，今年10月8日起，温州庄吉进行破产重整。

温州庄吉曾是国内知名服装企业。2011年，温州庄吉年的产值接近30亿元，并被列入“中国民营企业500强”“温州市企业50强”榜单。但近年来，受宏观环境、市场、经营情况等影响，温州庄吉的销售表现持续疲软，2022年下半年开始，公司陆续进入停工、停产状态。

对此，如意集团表示，温州庄吉破产重整可能对公司2023年利润或未来利润造成一定影响。该公司还称，进入破产重整程序后，温州庄吉能否重整成功尚存在不确定性。    

净利亏损 债务承压

在违规被罚、子公司破产重整背后，近年来如意集团业绩表现不佳。

Wind数据显示，如意集团营业收入从2020年的7.86亿元降至2022年的5.92亿元，归母净利润也从2020年的盈利509.32万元转为2022年的亏损1.54亿元。并且2020年至2022年，该公司扣非归母净利润一直处于亏损状态，亏损额分别为0.73亿元、0.14亿元、1.33亿元。

最新财报数据显示，2023年前三季度，如意集团实现营业收入3.09亿元，同比下滑45.57%；归母净利润亏损0.63亿元，上年同期为盈利1720.87万元；扣非归母净利润亏损0.67亿元，近四年来扣非归母净利润累计亏损额达到2.87亿元。

在利润亏损情况下，该公司现金流和债务端持续承压。截至今年第三季度末，如意集团经营活动产生的现金流净额为-0.29亿元，期末现金及现金等价物余额为703.44万元。在债务端，该公司货币资金仅有0.15亿元，而同时期的短期借款则高达7.06亿元，一年内到期的非流动负债为1.89亿元，负债合计为18.7亿元。

数据来源：公司财报