这一年 后悔没配点债？

健康知识 2023-12-21 clz123 74588

　　2023年投资临近尾声，截至11月24日，上证指数年内下跌1.56%，中证全债指数则上涨3.87%，呈现出债强股弱的行情。

今年以来股、债涨跌幅表现

（数据来源：WIND，截至2023/11/24）

　　而回顾这一年来的投资感受，大家是否也后悔没在年初时配点债？

　　其实，债券是资产配置组合中不可或缺的角色，切勿等到市场波动时才发现它的好。

各类资产涨跌互现，单一配置体验感欠佳

　　历史经验表明，大类资产间存在轮动现象，任何资产都会有自己的“高光”和“低谷”。

　　以股票、债券资产为例，近10年来两类资产涨跌互现，且存在此消彼长的“跷跷板效应”。

　　其中，2017年、2018年尤为明显：

　　2017年债市表现欠佳，中证全债全年下跌0.34%，但当年沪深300涨了21.78%；

　　2018年股市调整，沪深300下跌25.31%，而中证全债全年上涨8.85%。

股票、债券资产年度涨跌幅

　　（数据来源：WIND，截至2023/11/24。分别以沪深300指数、中证全债代表股票、债券资产。）

　　在资产轮动下，如果投资者仅配置了权益等单一资产，不仅容易错过另一类资产的上涨机会，遇到单一资产大跌的年份，投资体验也不会太好。

　　若借助资产配置理念，把资金分散投资于股票、债券等多种资产，不仅有望把握不同资产机会，丰富收益来源，也能较好地平滑单一资产波动，改善投资体验。

如何高效地参与股、债投资？

　　那么，对于普通投资者而言，如何更好地配置股票、债券资产呢?

　　——二级债基是一个较优的选择。

　　整体来看，二级债基具有以下优势：

　　1、同时把握股债多资产机会

　　二级债基以80%以上的债券仓位打底，另外不超过20%的仓位投资可转债、股票等权益类资产，既能同时参与到股、债两市机会，也不至于承受太大的波动风险。

　　适合投资风格相对稳健，同时又想博取更多回报空间的投资者。

　　2、有效解决资产配置难题

　　二级债基股债搭配，自带资产配置属性，能帮助投资者较好地解决“买什么、何时买、买多少”的投资难题。

　　也适合寻求多元化资产配置，以分散风险，却又不知道该如何操作的投资者布局。

　　3、攻守兼备，灵活应对行情变化

　　从历史投资成效来看，二级债基在不同股、债市场行情下均能做到有效应对，攻守兼备：

　　2018年全年，A股单边下行，沪深300指数下跌25.31%，而同期二级债基指数跌幅仅为0.32%。

　　2019-2020年，A股结构性上涨，债市表现亦占优，沪深300指数上涨73.09%，二级债基指数上涨20.21%，涨幅虽不及沪深300指数，但却显著跑赢中证全债8.15%的涨幅。

　　2022/11/1-2022/12/13，债市调整，期间中证全债下跌1.17%，同期二级债基指数跌幅仅为0.07%。

数据来源：WIND

　　因此，二级债基同样适合担心后续股市、债市行情波动，但又害怕错失机会的投资者布局。