疯狂，8个交易日涨4倍，HBM概念股连续30cm涨停，游资合力爆炒！年内第三次收储工作启动，生猪行业陷入亏损泥潭

生猪价格下降有助于产能加速去化。

北交所公司再掀起涨停潮

11月24日早盘，沪深两市主要股指均有不同程度下跌，相比之下北证50大涨4.51%，表现远好于A股整体。北交所上市公司10股出现30%涨停，包括迅安科技、驰诚股份、科强股份等，此外8股涨幅在20%以上，霸榜A股涨幅榜。

凯华材料是本轮北交所个股上涨龙头，该股早盘再度30%涨停，6天5板大涨逾360%，在短短8个交易日大涨超4倍，公司最新总市值超20亿元。凯华材料受到爆炒，主要是因为该股为HBM概念，公司主要从事电子元器件封装材料的研发、生产与销售，主要产品为环氧粉末包封料和环氧塑封料，其中环氧粉末包封料收入占比超95%。

凯华材料已于11月20日至11月23日连续4日登上龙虎榜。具体来看，知名游资现身龙虎榜，孙哥（中信证券股份有限公司上海溧阳路证券营业部）净买入369.03万元。此外，申港证券深圳金田路营业部、华泰证券北京分公司分别买入568.49万元、497.31万元；广发证券天津西康路营业部、东莞证券成都营业部分别卖出1279.64万元、730.61万元。

近一个月以来北证50指数持续上涨，10月24日至今涨幅达到37.36%。近期北交所利好消息不断，截至11月14日，北交所已经落地了取消发行底价要求、支持科创板投资者直接开通北交所交易权限、允许私募股权基金参与二级市场交易、提高证券公司分类评价北交所业务专项加分等14项改革举措。

年内第三次生猪收储工作启动

国家发改委公众号消息，近期，生猪价格低位运行。据国家发展改革委监测，全国平均猪粮比价连续三周以上运行在5:1~6:1之间，处于《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌二级预警区间。为推动生猪价格合理回升，按照预案有关规定，国家发展改革委将会同有关部门启动年内第三批中央猪肉储备收储工作。

消息发布后，生猪期货主力合约早盘快速拉升，盘中最高上涨1.74%，随后持续回落，收盘涨0.39%。自2021年1月生猪期货上市以来，价格持续回落，年初至今已累计下跌32.23%。

现货方面，国家发展改革委价格监测中心、卓创资讯数据显示，11月第3周猪料比价已下降至4.29，低于4.41的平衡点，按目前价格及成本推算，未来生猪养殖头均亏损为45.8元。目前北方屠宰企业开工率提升缓慢，压价意向较浓，预计短期生猪价格或触顶微降，但随着后期家庭腌腊、灌肠活动陆续开启，猪价仍有反弹可能。

据国家统计局网站消息，2023年11月中旬与11月上旬相比，生猪（外三元）价格为14.6元/千克，环比下降0.7%，创今年8月以来新低，较去年同期下降39.92%。数据显示，生猪价格今年以来持续低迷，截至最新平均为15.07元/千克，较去年均值下降近20%。

生猪养殖板块持续亏损

多家机构表示，生猪价格下降有助于产能加速去化。长江证券研报认为， 2023 年前三季度主要养殖企业资本开支为316 亿元，同比下降7%。三季度末主要养殖企业生产性生物资产同比下降9%，环比下降4%。行业成长增速放缓，仅部分企业仍持续扩张。

国海证券研报认为，近期北方疫情影响较大，养殖户加速出栏，且二育临近尾声，猪价出现持续超预期下行，仔猪价格同样出现大跌，有望推动能繁母猪进入加速淘汰阶段。

11月24日早盘，A股市场中猪产业股逆市上涨，新五丰、华统股份、巨星农牧涨幅居前，分别上涨4.35%、3.9%、2.3%。

部分猪企养殖成本持续下降

受生猪价格下降影响，A股18家布局生猪养殖的上市公司今年三季报集体出现亏损， 合计亏损金额达到208.7亿元，温氏股份、新希望、*ST正邦、牧原股份、天邦食品、傲农生物6家上市公司亏损金额均在10亿元以上。

机构仍对生猪养殖上市公司持续关注，按机构评级家数来看，超半数上市公司获得5家以上机构评级，牧原股份、温氏股份评级家数均在30家以上。

多家上市公司在接受机构调研时表示，公司养殖综合成本出现下降。牧原股份表示，前三季度公司生猪养殖平均成本呈逐步下降趋势，公司有信心实现养殖成本进一步下降，争取明年降至14元/千克以下。

温氏股份表示，近几年，公司做了大量的基础性工作，聚焦非洲猪瘟疫病防控，保障大生产稳定，公司逐步从非洲猪瘟疫病的影响中恢复过来，种猪群体质量得以持续改善，肉猪出栏量不断增加，养殖成本持续下降，精细化生产管理取得不错成效。